巴布科克和威尔科克斯新闻

第二季度业绩强劲，收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润同比均有显著改善

2021年第二季度亮点：

• 收入为2.029亿美元，比2020年第二季度增长49.8%
• 净利润为310万美元，而2020年第二季度净亏损为1810万美元
• 每股收益0.02美元，而2020年第二季度每股亏损0.39美元
• 综合调整后EBITDA为1510万美元，而2020年第二季度为170万美元
• 预订量为1.68亿美元，与2020年第二季度相比增长100%
• 推出ClimateBrightTM脱碳技术平台

（俄亥俄州阿克伦- 2021年8月12日）- Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc.（“B&W”或“公司”）（纽约证券交易所代码：BW）公布了2021年第二季度业绩。

B&W董事长兼首席执行官Kenneth Young表示：“我们2021年第二季度的业绩表明，我们在实现2021年和2022年调整后EBITDA目标（分别为7000万至8000万美元和9500万至1.05亿美元）方面取得了稳步进展。”这一势头是由我们持续的增长战略推动的，包括我们的清洁能源计划和降低成本行动，尽管COVID-19对我们的业务部门造成了持续的不利影响。”

杨补充说：“随着我们的ClimateBrightTM平台在5月份的推出，我们正在建立一个令人兴奋的潜在碳捕获和氢燃烧机会管道，因为我们的客户正在寻求解决方案，以解决一些世界上最紧迫的气候目标，如二氧化碳和甲烷的减少。”“到2024年，我们正在寻求总价值超过60亿美元的已确定项目机会，并继续在将我们的管道转化为预订方面取得进展。我们预计在2021年预订3到5个可再生能源新建项目，因为我们看到对我们技术的需求不断增加。”

“我们新的四年高级融资协议于6月完成，这是公司的一项重大成就，表明了我们的贷款人和股东对我们战略的信心，”Young继续说道。“再加上我们的担保债务总额在2021年减少了3.47亿美元以上，这笔融资使我们能够在所有领域实现增长，因为我们投资于我们的ClimateBrightTM技术平台和创新技术协议，例如我们最近与美国能源部签订的独家长期储能许可选择协议。”

Young补充说：“我们的收购努力正在取得进展，多个投资或收购机会正处于后期尽职调查阶段，其中包括三个正在进行排他性谈判的可再生能源或新兴技术机会。”“我们将继续致力于通过有机和无机增长增加股东价值，同时推动全球向绿色环保未来转型。”

2021年第二季度财务总结

2021年第二季度的综合收入为2.029亿美元，比2020年第二季度增长49.8%，这主要是由于该季度建筑活动水平较高。由于客户推迟项目和旅行限制限制了公司员工访问工作现场的能力，所有部门的收入都受到了COVID-19的不利影响。2021年第二季度GAAP营业收入提高至280万美元，其中包括重组和结算成本以及690万美元的咨询费，而2020年第二季度的营业亏损为770万美元。改善的主要原因是，如上所述，建筑量增加，项目执行得到改善，以及节省费用和改组措施带来的好处。调整后的EBITDA为1510万美元，而2020年第二季度为170万美元。2021年第二季度的订单为1.68亿美元，截至2021年6月30日，积压订单为5亿美元。除非另有说明，本新闻稿中提及的所有金额均以持续经营为基础。本新闻稿的附件中提供了净收入（最直接可比的GAAP衡量标准）与调整后EBITDA以及公司各部门调整后毛利润的对账。

Babcock & 威尔科克斯可再生能源部门2021年第二季度的收入为3830万美元，而2020年第二季度为4350万美元。收入减少的主要原因是，由于2019冠状病毒病的不利全球影响，2021年第二季度大型项目启动延迟，加上去年大型服务和许可项目的完成以及未更换的损失合同。与2020年第二季度的负10万美元相比，本季度调整后的EBITDA改善至340万美元，这主要是由于成本节约和重组举措带来的好处，部分被销量下降所抵消。2021年第二季度调整后毛利润为980万美元，而去年同期为940万美元；由于成本节约计划的好处，2021年第二季度毛利率从2020年第二季度的21.6%提高到25.6%。

Babcock & 威尔科克斯环境部门在2021年第二季度的收入为2840万美元，与2020年第二季度的2520万美元相比增长了12.7%，主要是由于项目活动增加。调整后的EBITDA为270万美元，而去年同期为负110万美元，这主要是由于销量增加、成本节约和重组举措带来的好处。2021年第二季度调整后毛利润为670万美元，而去年同期为450万美元。

Babcock & 威尔科克斯热能部门在2021年第二季度的收入为1.363亿美元，与去年同期的6720万美元相比增长了102.8%，这主要是由于2021年第二季度建筑项目的活动水平较高。2021年第二季度调整后EBITDA为1240万美元，与去年同期的800万美元相比增长了55.0%，主要是由于上述数量的增加，部分被产品组合所抵消；本季度调整后的EBITDA利润率为9.1%，去年同期为11.9%。2021年第二季度调整后毛利润为2930万美元，而去年同期为2000万美元，这主要是由于销量的增加。

COVID-19影响

2019冠状病毒病全球大流行给世界各地的企业运营、贸易、商业、金融信贷市场和日常生活带来了干扰。公司的业务已经并将继续受到其经营所在国家以及地方政府和其他方面为控制该病毒传播而采取的措施和限制的不利影响。这些措施和限制差别很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对公司开展业务的能力产生了负面影响。该病毒的波动性和可变性限制了公司预测该病毒对其客户和业务影响的能力。COVID-19的持续死灰复燃，包括新毒株，如德尔塔型变异，导致重新实施某些限制，并可能导致实施其他限制，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致公司预计将于2020年开始的许多项目推迟到2021年下半年甚至更晚。许多客户和项目要求B&W的员工出差到客户和项目现场。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已经关闭或减少了现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年下半年及以后。此外，出于对公司员工的关切，即使在限制允许员工返回办公室和工作地点的情况下，公司也支付了额外费用，以保护其员工，并通知那些因大流行而不愿返回工作地点的人，他们无限期不需要这样做。由此产生的不确定性，除其他外，涉及该病毒的传播和经济影响，也造成了全球股票和信贷市场的严重波动，有时还造成流动性不足。COVID-19对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括大流行的最终持续时间和传播，以及美国政府、州和地方政府官员以及国际政府为预防疾病传播而采取的相关行动，以及COVID-19疫苗在美国和国外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，公司无法控制。而且无法预测。

流动资金及资产负债表

如前所披露，公司于2021年5月7日完成了400万股7.75%的A系列累积永久优先股（“优先股”）的承销注册公开发行，在扣除承销折扣和佣金以及公司应付的估计发行费用之前，总收益约为1亿美元。在扣除承销折扣和佣金后，此次发行的净收益约为9570万美元，但不包括费用。

2021年5月26日，公司以每股25.00美元的发行价完成了额外444,700股优先股的出售，扣除承销费后的净收益约为1,070万美元。

如前所述，在2021年6月1日，公司与B. Riley达成了一项协议，公司发行了B. Riley 2,916,880股优先股，并支付了40万美元现金，并向B. Riley支付了90万美元现金作为应付应计利息，以换取公司现有定期贷款的视为预付7330万美元。

2021年6月30日，公司与PNC Bank， N.A.（“PNC”）签订了一项循环信贷协议，根据该协议，PNC提供了高达5000万美元的基于资产的循环信贷额度，并与PNC签订了一份信用证协议，根据该协议，PNC已同意向B&W发行高达1.25亿美元的信用证，部分由MSD Partners附属公司提供的现金抵押品担保。这些协议的到期日为2025年6月30日。公司先前与美国银行（Bank of America N.A.）签署的经修订和重述信贷协议项下的所有义务均已解除，经修订和重述信贷协议已终止。根据修订和重述信贷协议的条款，由于公司在2021年7月1日前成功进行再融资，该信贷协议项下约900万美元的递延费用已被免除。

截至2021年6月30日，公司总债务为1.709亿美元，现金、现金等价物和限制性现金余额为1.436亿美元，包括截至2021年6月30日公司“在市”（“ATM”）销售协议下的净收益。

在2021年6月30日之后和2021年8月12日，公司发行了额外的优先股，净收益为590万美元，并根据相关的At-The-Market（“ATM”）销售协议发行了额外的优先票据，净收益为1290万美元。

节约成本措施持续进行

除了之前披露的1.33亿美元的成本节约计划外，公司在2021年第二季度实施了约400万美元的额外成本节约计划，总计1.37亿美元。该公司还确定了预计在2021年剩余时间内实施的500万美元的增量成本节约措施。

财报电话会议信息

B&W计划于美国东部时间2021年8月12日（周四）下午5点召开电话会议和网络直播，讨论公司2021年第二季度业绩。电话会议的音频将通过互联网在B&W的投资者关系网站上直播。美国参会人员的拨入号码为：（833）227-5843；美国以外地区的参与者的拨入号码是（647）689-4070。所有与会者的会议ID为8265265。本次电话会议的重播将在有限的时间内在公司网站的投资者关系部分保留。

非公认会计准则财务指标

公司在内部使用非公认会计准则财务指标来评估其业绩并做出财务和运营决策。当与GAAP结果和随附的对账一起查看时，公司认为其对这些措施的介绍为投资者提供了更高的透明度，并更好地了解影响其财务状况和运营结果的因素，而不是单独的GAAP措施。如前所披露，公司在2020年更改了其可报告分部，并重新计算了前期业绩以反映这一变化。此外，公司重新定义了调整后EBITDA的定义，以消除某些项目的影响，包括非战略性业务的损失、运营成本中包含的信用证利息和出售业务的损失。上期业绩已作修订，以符合修订后的定义，并在本公司的对账中单独列示调节项目。

本新闻稿介绍了各业务部门调整后的毛利润和调整后的EBITDA，这是非公认会计准则财务指标。综合基础上调整后的EBITDA定义为每个部门调整后的EBITDA的总和，进一步调整公司分配和研发成本。在分部层面，调整后的EBITDA与公司首席运营决策者审查运营结果和制定业务战略决策的方式一致，并作为利息、税项、折旧和摊销前收益计算，调整后的项目包括资产出售的损益、净养老金福利、重组成本、减值、债务清偿的损益、与财务咨询相关的成本、研发成本和其他可能不受分部管理直接控制且不分配给分部的成本。公司提出合并调整后息税折旧摊销前利润，因为它认为这有助于投资者比较持续经营业绩，扣除公司间接费用和其他不属于公司收入产生部门的经营业绩的费用。本新闻稿还提出了我们未来调整后EBITDA的某些目标；这些目标并不打算作为公司认为业务将如何表现的指导。由于这些目标的理想性，公司无法在不付出不合理的努力和费用的情况下将这些目标与GAAP对应的目标相协调。

本新闻稿还按分部提供调整后的毛利润。公司认为，按部门划分的调整后毛利润有助于投资者通过排除与分拆相关的活动、与公司开展的各种重组活动相关的活动等相关的费用，帮助促进各部门持续经营业绩的比较。公司管理费用（如销售及管理费用和研发费用）和某些非现金费用，如无形摊销和商誉减值，不按部门分配。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的除历史或当前事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，其中包括COVID-19对公司、资本市场和全球经济大环境的影响；公司因其资产价值下降或未来处置任何资产的努力而确认的任何资产减值；公司获得和维持充足融资以提供流动性以实现其业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；公司遵守债务融资协议要求和偿还债务的能力；我们为7.75%的A系列累积永久优先股支付股息的能力，公司业务的高度竞争性和赢得工作的能力，包括已确定的项目机会；总体经济和商业状况，包括利率和货币汇率的变化；取消和调整未完成交易，以及将未完成交易作为未来收益指标的影响；公司按照与客户签订的适用合同所规定的时间表和条款，按时、按预算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供应商未按规定按时履行义务；公司成功解决供应商对所提供的商品和服务的索赔以及客户对保修项目的索赔的能力；公司从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节约和运营效益的能力；公司成功解决B&W可再生能源、B&W环境和B&W热能部门的生产力和进度问题的能力，包括在预期的时间框架和估计的成本内完成B&W可再生能源的欧洲EPC项目和B&W环境的美国损失项目的能力；公司在B&W可再生能源、B&W环境和B&W热能部门成功与第三方合作赢得并执行合同的能力；公司有效税率和税务状况的变化，包括对其使用净经营亏损结转和其他税务资产的能力的任何限制；公司成功管理研发项目和成本的能力，包括其成功开发和商业化新技术和产品的努力；通常发生在其业务范围内的经营风险，包括对公司的专业责任、产品责任、保修和其他索赔；公司在获得监管或其他必要的许可或批准方面可能遇到的困难；影响其养恤金负债净额和收入的精算假设变化和市场波动；公司成功与当前和未来竞争对手竞争的能力；公司与工会谈判并保持良好关系的能力；与退休福利计划有关的养恤金和医疗费用的变化；开展业务或寻求新业务的外国的社会、政治、竞争和经济情况；以及公司向美国证券交易委员会提交的定期报告中“风险因素”项下规定和列出的其他因素，包括公司截至2021年3月31日和2021年6月30日季度的最新10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告。

这些前瞻性陈述基于详细的假设，反映了管理层当前的期望和信念。虽然公司认为这些前瞻性陈述的假设是合理的，但公司警告说，很难预测已知因素的影响，公司不可能预测所有可能影响实际结果的因素。本协议中包含的前瞻性陈述仅在本协议生效之日作出。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

阅读全文和附录1-6