巴布科克和威尔科克斯新闻

2021年第一季度亮点：

• 收入1.682亿美元，比2020年第一季度增长13.3%
• 净亏损1550万美元，而2020年第一季度净亏损3150万美元
• 每股亏损0.22美元，2020年第一季度每股亏损0.68美元
• 综合调整后EBITDA为850万美元，而2020年第一季度为100万美元
• 所有部门的调整后息税折旧摊销前利润均为正
• 1.69亿美元的强劲预订量
• 在先前公布的减少1.07亿美元的基础上，将最低要求的养恤基金缴款减少2 600万美元

（俄亥俄州阿克伦- 2021年5月13日）- Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc.（“B&W”或“公司”）（纽约证券交易所代码：BW）公布了2021年第一季度业绩。

B&W董事长兼首席执行官Kenneth Young表示：“我们2021年第一季度的业绩反映了我们持续的扭亏为盈努力，包括削减成本和增长战略，并使我们处于有利地位，分别在2021年和2022年实现调整后的EBITDA目标，分别为7000万至8000万美元和9500万至1.05亿美元。”“尽管2019冠状病毒病对我们的各个部门造成了持续的不利影响，但由于所有部门都产生了正的调整后EBITDA，我们第一季度结束时的预订量为1.69亿美元，积压量为5.35亿美元，截至2021年3月31日。结合我们去年的战略行动，包括推出新的细分市场，国际扩张，实施额外的成本节约计划，减少我们的担保债务并专注于较小的项目，我们已经将公司定位为利用市场需求，同时保持成本结构的灵活性。”

Young继续说道：“随着我们在未来三年内寻求超过50亿美元的已确定项目机会的强大管道，我们领先的废物转化为能源和碳捕获技术处于有利地位，可以满足全球对二氧化碳和甲烷减排的关键需求。”“我们看到全球各行各业和公用事业对我们先进的碳捕获解决方案的兴趣越来越大，包括我们的技术，它有可能在捕获碳的同时产生氢。”

Young补充说：“我们还看到，在新兴技术和成熟市场，有大量有吸引力的投资或收购目标，包括小型附加组件和变革机会。”“我们正在建立融资机制，使我们能够抓住这些机会，包括我们于2021年4月1日开始的1.5亿美元的市场（“ATM”）优先票据发行，我们于2021年4月30日宣布生效的3.5亿美元的通用货架注册声明，以及我们最近根据货架注册声明发行的1亿美元优先股，该声明于2021年5月7日结束。我们专注于产生强劲现金流的机会，利用我们久经考验的管理团队的力量来提高利润率并产生协同效应，或扩大我们的清洁能源技术投资组合，所有这些我们都希望推动股东价值。”

2021年第一季度财务总结

2021年第一季度的综合收入为1.682亿美元，与2020年第一季度相比增长了13%，这主要是由于该季度的建筑活动水平较高。由于客户推迟项目和旅行限制限制了公司员工前往工作现场的能力，所有部门的收入都受到了COVID-19的不利影响。2021年第一季度的GAAP运营亏损改善至运营亏损650万美元包括重组和结算成本以及430万美元的咨询费，而2020年第一季度的营业亏损为1030万美元。改善的主要原因是，如上所述，建筑量增加，项目执行得到改善，以及节省费用和改组措施带来的好处。调整后的EBITDA为850万美元，而2020年第一季度为100万美元。2021年第一季度的预订量为1.69亿美元，积压量为5.35亿美元2021年3月31日。除非另有说明，本新闻稿中提及的所有金额均以持续经营为基础。本新闻稿的附件中提供了净收入（最直接可比的GAAP衡量标准）与调整后EBITDA以及公司各部门调整后毛利润的对账。

Babcock & 威尔科克斯可再生能源部门2021年第一季度的收入为2880万美元，而2020年第一季度为3600万美元。收入下降主要是由于项目延迟和COVID-19不利影响导致的活动水平下降。与2020年第一季度的负140万美元相比，本季度调整后的EBITDA改善至20万美元，这主要是由于成本节约和重组举措以及零部件业务有利的产品组合带来的好处，这些好处抵消了销量的下降。本季度调整后的毛利润为690万美元，与去年同期持平；由于有利的产品组合和成本节约举措的好处，2021年第一季度毛利率从2020年第一季度的19.2%提高到23.9%。

Babcock & 威尔科克斯环境部门在2021年第一季度的收入为3120万美元，与2020年第一季度的2590万美元相比增长了20%，主要是由于服务和项目活动的增加。调整后的EBITDA为110万美元，而去年同期为30万美元，这主要是由于销量增加、成本节约和重组举措带来的好处，部分被零部件业务的不利组合所抵消。2021年第一季度调整后毛利润为590万美元，而去年同期为530万美元。

Babcock & 威尔科克斯热能部门在2021年第一季度的收入为1.083亿美元，与去年同期的8670万美元相比增长了25%，这主要是由于2021年第一季度建筑项目的活动水平较高。2021年第一季度调整后EBITDA为1040万美元，与去年同期的760万美元相比增长了37.1%，主要原因是上述数量的增加、良好的项目执行以及成本节约和重组举措的好处；本季度调整后的EBITDA利润率为9.6%，去年同期为8.8%。2021年第一季度调整后毛利润从去年同期的2320万美元提高至2530万美元，这主要是由于销量的增加。

COVID-19影响

2019冠状病毒病全球大流行给世界各地的企业运营、贸易、商业、金融信贷市场和日常生活带来了干扰。公司的业务已经并将继续受到其经营所在国家以及地方政府和其他方面为控制该病毒传播而采取的措施和限制的不利影响。这些措施和限制差别很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对公司开展业务的能力产生了负面影响。该病毒的波动性和可变性限制了公司预测该病毒对其客户和业务影响的能力。COVID-19的持续复苏，包括至少一种新的病毒株，导致重新实施某些限制，并可能导致实施其他限制，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致公司预计将于2020年开始的许多项目推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工出差到客户和项目现场。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已经关闭或减少了现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。此外，出于对公司员工的关切，即使在限制允许员工返回办公室和工作地点的情况下，公司也支付了额外费用，以保护其员工，并通知那些因大流行而不愿返回工作地点的人，他们无限期不需要这样做。由此产生的不确定性，除其他外，涉及该病毒的传播和经济影响，也造成了全球股票和信贷市场的严重波动，有时还造成流动性不足。COVID-19对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括大流行的最终持续时间和传播，以及美国政府、州和地方政府官员以及国际政府为预防疾病传播而采取的相关行动，以及COVID-19疫苗在美国和国外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，公司无法控制。而且无法预测。

流动资金及资产负债表

如前所述，公司于2021年2月12日完成了29,487,180股普通股的承销公开发行，总收益约为1.725亿美元。2021年2月12日，公司还完成了1.250亿美元的承销公开发行，总本金为2026年到期的8.125%优先票据。除了这些公开发行外，B. Riley Financial, Inc.还将其现有的3500万美元的A级定期贷款交换为3500万美元的优先票据本金，并将剩余的A级定期贷款余额的利率降至6.625%，而之前的利率为12%。在扣除承销折扣和佣金后，这两次发行的净收益约为2.83亿美元，但不包括费用。

2021年2月16日，公司预付了1.671亿美元用于未偿循环信贷额度，将未偿借款余额降至零。

2021年3月4日，公司修改了其信贷协议，除其他外，将其循环借款可用性降至零，信用证可用性降至1.3亿美元。2021年3月4日，公司还支付了2180万美元的应计和递延银行费用，以及7500万美元的现有A级最后期限贷款。

截至2021年3月31日，公司总债务为2.333亿美元，无限制现金余额为5380万美元。

2021年3月31日，公司与B. Riley Securities, Inc.签订了一项市场（“ATM”）销售协议，根据该协议，公司可以不时向B. Riley Securities, Inc.或通过B. Riley Securities, Inc.出售总额高达1.5亿美元的2026年到期的8.125%优先票据。截至2021年5月10日，公司已通过该ATM协议获得扣除佣金和费用后的净现金收益1070万美元。

如前所披露，公司于2021年5月7日完成了400万股7.75%的A系列累积永久优先股的承销注册公开发行，每股票面价值0.01美元，清算优先权为每股25.00美元（“优先股”），发行价为25.00美元，扣除承销折扣和佣金以及公司应付的估计发行费用之前，总收益约为1亿美元。在扣除承销折扣和佣金后，此次发行的净收益约为9570万美元，但不包括费用。公司授予承销商30天的期权，可额外购买60万股与此次发行相关的优先股，该期权仍然有效。2021年5月10日，公司修订了其信用协议，除其他事项外，允许支付优先股股息，并允许未来向B. Riley发行优先股，以换取信用协议项下未偿金额的视为预付款。

考虑到截至2021年5月10日的ATM净收益和2021年5月7日结束的优先股发行净收益的影响，2021年3月31日的预估总债务和无限制现金总额将分别为2.439亿美元和1.602亿美元。

此外，如前所述，基于公司国内合格养老金计划的表现以及美国救助计划法案的通过，与公司之前对2021年至2026年的预期相比，到2026年所需的最低资金缴款减少了1.33亿美元。目前，2021年至2026年所需的最低捐款总额约为900万美元，其中约550万美元在2021年第一季度支付；剩余部分预计将在2022年支付。这些数字可能会随着养老基金投资的表现而变化。

节约成本措施持续进行

除了之前披露的1.27亿美元的成本节约计划外，公司在2021年第一季度实施了约600万美元的额外成本节约计划，总计1.33亿美元。该公司还确定了预计在2021年剩余时间内实施的840万美元的增量成本节约行动。

财报电话会议信息

B&W计划于美国东部时间2021年5月13日（周四）上午8点召开电话会议和网络直播，讨论公司2021年第一季度业绩。电话会议的音频将通过互联网进行直播B&W的投资者关系网站。美国参与者的拨入号码为(833) 227 - 5843;美国以外的参与者的拨入号码为(647) 689 - 4070． 所有与会者的会议ID为2970079。本次电话会议的重播将在有限的时间内在公司网站的投资者关系部分保留。

非公认会计准则财务指标

公司在内部使用非公认会计准则财务指标来评估其业绩并做出财务和运营决策。当与GAAP结果和随附的对账一起查看时，公司认为其对这些措施的介绍为投资者提供了更高的透明度，并更好地了解影响其财务状况和运营结果的因素，而不是单独的GAAP措施。如前所披露，公司在2020年更改了其可报告分部，并重新计算了前期业绩以反映这一变化。此外，公司重新定义了调整后EBITDA的定义，以消除某些项目的影响，包括非战略性业务的损失、运营成本中包含的信用证利息和出售业务的损失。上期业绩已作修订，以符合修订后的定义，并在本公司的对账中单独列示调节项目。

本新闻稿介绍了各业务部门调整后的毛利润和调整后的EBITDA，这是非公认会计准则财务指标。综合基础上调整后的EBITDA定义为每个部门调整后的EBITDA的总和，进一步调整公司分配和研发成本。在分部层面，调整后的EBITDA与公司首席运营决策者审查运营结果和制定业务战略决策的方式一致，并作为利息、税项、折旧和摊销前收益计算，调整后的项目包括资产出售的利得或损失、按市值计价的养老金调整、重组和剥离成本、减值、债务清偿损失、与美国循环信贷安排所需的财务咨询相关的成本，以及可能无法由部门管理层直接控制且不分配给部门的其他成本。公司提出合并调整后息税折旧摊销前利润，因为它认为这有助于投资者比较持续经营业绩，扣除公司间接费用和其他不属于公司收入产生部门的经营业绩的费用。本新闻稿还提出了我们未来调整后EBITDA的某些目标；这些目标并不打算作为公司认为业务将如何表现的指导。由于这些目标的理想性，公司无法在不付出不合理的努力和费用的情况下将这些目标与GAAP对应的目标相协调。

本新闻稿还按分部提供调整后的毛利润。公司认为，按部门划分的调整后毛利润有助于投资者通过排除与分拆相关的活动、与公司开展的各种重组活动相关的活动等相关的费用，帮助促进各部门持续经营业绩的比较。公司管理费用（如销售及管理费用和研发费用）和某些非现金费用，如无形摊销和商誉减值，不按部门分配。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的除历史或当前事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，其中包括COVID-19对公司、资本市场和全球经济大环境的影响；公司因其资产价值下降或未来处置任何资产的努力而确认的任何资产减值；公司获得和维持充足融资以提供流动性以实现其业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；公司遵守A&R信贷协议要求和偿还债务的能力；公司业务的高度竞争性和赢得工作的能力，包括已确定的项目机会；总体经济和商业状况，包括利率和货币汇率的变化；取消和调整未完成交易，以及将未完成交易作为未来收益指标的影响；公司按照与客户签订的适用合同所规定的时间表和条款，按时、按预算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供应商未按规定按时履行义务；公司成功解决供应商对所提供的商品和服务的索赔以及客户对保修项目的索赔的能力；公司从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节约和运营效益的能力；公司成功解决B&W可再生能源、B&W环境和B&W热能部门的生产力和进度问题的能力，包括在预期的时间框架和估计的成本内完成B&W可再生能源的欧洲EPC项目和B&W环境的美国损失项目的能力；公司在B&W可再生能源、B&W环境和B&W热能部门成功与第三方合作赢得并执行合同的能力；公司有效税率和税务状况的变化，包括对其使用净经营亏损结转和其他税务资产的能力的任何限制；公司成功管理研发项目和成本的能力，包括其成功开发和商业化新技术和产品的努力；通常发生在其业务范围内的经营风险，包括对公司的专业责任、产品责任、保修和其他索赔；公司在获得监管或其他必要的许可或批准方面可能遇到的困难；影响其养恤金负债净额和收入的精算假设变化和市场波动；公司成功与当前和未来竞争对手竞争的能力；公司与工会谈判并保持良好关系的能力；与退休福利计划有关的养恤金和医疗费用的变化；开展业务或寻求新业务的外国的社会、政治、竞争和经济情况；以及公司向美国证券交易委员会提交的定期报告中“风险因素”项下规定和列出的其他因素，包括公司最近的10-K表格年度报告和截至2021年3月31日的季度10-Q表格季度报告。

这些前瞻性陈述基于详细的假设，反映了管理层当前的期望和信念。虽然公司认为这些前瞻性陈述的假设是合理的，但公司警告说，很难预测已知因素的影响，公司不可能预测所有可能影响实际结果的因素。本协议中包含的前瞻性陈述仅在本协议生效之日作出。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

巴布科克与威尔科克斯公司总部位于俄亥俄州阿克伦，是一家为电力和工业市场提供能源和环境技术与服务的全球领导者。在LinkedIn上关注B&W，并在www.babcock.com上了解更多信息。

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