巴布科克和威尔科克斯新闻

（俄亥俄州巴伯顿- 2019年8月8日）- Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc.（“B&W Enterprises”）（纽约证券交易所代码：BW）今天宣布，2019年第二季度持续经营业务的GAAP净亏损从2018年第二季度的2.097亿美元增加到2830万美元，增加了1.813亿美元。调整后的EBITDA也增加了9040万美元，从去年同期的负8240万美元增加到正800万美元，使公司在调整后的EBITDA基础上恢复盈利。

“我们在2019年第二季度的表现表明，在我们最近的战略行动和成本节约努力之后，我们正在继续获得动力。我们的合并业务显著提高了营业利润率，并在调整后的EBITDA基础上恢复了800万美元的盈利能力。我们的Babcock & 威尔科克斯部门继续保持强劲的表现，在整个公司，我们正在通过专注于我们的核心技术和业务来提高盈利能力的战略上取得稳步进展，”B&W企业首席执行官Kenneth Young说。“随着我们的股权化交易完成，我们正准备按计划进行再融资，以支持我们正在进行的财务复苏。随着2019年的继续，我们期待着向客户和股东展示我们业务的潜在核心优势。”

Young继续说道：“本季度，我们确定了更高的成本效率，因此我们已经开始实施额外节省1900万美元的举措，每年总计节省1.19亿美元。”“我们希望每个季度都能看到改善，因为我们的成本节约措施继续转化为底线结果，EPC损失合同的影响继续下降。我们致力于我们正在进行的转型，对我们敬业的员工和世界一流的技术充满信心，并对我们实现持续盈利的战略路径持乐观态度。”

正如预期的那样，公司最近的处置和战略变化，以专注于核心技术和盈利能力，是收入与2018年第二季度相比下降15%，综合收入为2.481亿美元的主要驱动因素。由于建筑量的增加，Babcock & 威尔科克斯部门的收入略有增加，部分被改造活动的减少所抵消。在Vø隆德&其他可再生段,按预期收入下降主要是由于棕榈滩的销售资源回收公司(“PBRRC”)在2018年第三季度,EPC损失较低水平的活动和其他合同,和转向核心技术的商业模式而不是竞价EPC范围(部分抵消了两个操作的启动和维护合同后在英国某些周转率EPC合同的客户)。在SPIG部门，由于SPIG遗留损失合同的活动水平降低，以及在提高盈利能力的策略改变后，预计新建冷却系统服务的数量将减少，因此收入如预期的那样下降。

操作结果

2019年第二季度综合收入为2.481亿美元，比2018年第二季度下降15%。导致这一下降的因素包括2018年第三季度棕榈滩资源回收公司（“PBRRC”）的出售；V区活动水平较低ølund & Other可再生能源部门EPC和其他合同的损失，以及该部门向核心技术业务模式的转变，而不是投标EPC范围，部分被英国两个运营和维护合同的启动所抵消；在战略改变以提高盈利能力之后，SPIG遗留损失合同的活动水平降低，SPIG部门新建冷却系统服务的数量减少。2019年第二季度GAAP营业亏损为430万美元，其中包括重组成本和570万美元的顾问费，而2018年第二季度的营业亏损为1.374亿美元。营业亏损的改善主要是由于所有部门的毛利润都有所改善，主要是由于欧洲EPC亏损合同的亏损水平降低，商誉减值费用的减少以及重组和成本控制举措带来的SG&A收益。调整后EBITDA为正800万美元，而2018年第二季度为负8240万美元。除非另有说明，本新闻稿中提及的所有金额均以持续经营为基础。调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准的对账在本新闻稿的附件中提供。

Babcock & 威尔科克斯部门收入在2019年第二季度增长1.6%，至2.01亿美元，而去年同期为1.978亿美元，主要受大型建筑新建筑项目（包括工业项目）的推动，部分被零部件和改装销售的减少所抵消。Babcock & 威尔科克斯部门2019年第二季度的毛利润为3790万美元，而去年同期为3000万美元，主要是由于工程量增加和保修成本降低。毛利率为18.8%，去年同期为15.2%。2019年第二季度调整后EBITDA增长92%，至1900万美元，而去年同期为990万美元；调整后的EBITDA利润率为9.5%，而去年同期为5.0%。

2019年第二季度，SPIG部门收入与2018年第二季度的4600万美元相比，预期下降50.4%，至2280万美元，主要原因是传统损失合同的活动水平降低，新建筑冷却系统项目的数量减少，这是由于战略发生变化，更有选择性地竞标并专注于核心地区和产品以提高盈利能力，以及售后服务数量减少。2019年第二季度毛利润提高至240万美元，而去年同期为10万美元，这主要是由于新战略的影响。SPIG 2018年第二季度的毛利润受到完成剩余遗留新建冷却系统合同的估计成本增加的影响；截至2018年12月31日，根据先前策略出售的这些合同大部分已完成；然而，在这少数剩余的合同中，包括为美国一家燃气发电厂设计、采购材料和建造干式冷却系统的亏损合同，该合同将持续到2019年第二季度。调整后的EBITDA从去年同期的负620万美元增加了610万美元至负10万美元，这主要得益于毛利润的改善和成本节约举措的好处。

Vølund和其他可再生能源部门2019年第二季度的收入为3370万美元，而2018年第二季度为5500万美元。正如预期的那样，由于2018年第三季度PBRRC的销售，EPC损失合同的活动水平较低，以及向核心技术商业模式而不是投标EPC范围的转变，第二季度收入低于去年同期，部分抵消了在英国启动的两项运营和维护合同，随后相关EPC合同向客户移交。该部门的毛利润在2019年第二季度增加了7440万美元，达到正510万美元，而2018年第二季度为负6930万美元，这主要是由于欧洲EPC损失合同的损失水平降低。2018年第二季度，由于完成六份欧洲EPC损失合同的估计收入和成本变化，该部门录得5730万美元的净亏损，而2019年第二季度录得320万美元的等效亏损，包括保修费用。除了EPC损失合同的影响外，2019年第二季度的毛利润还包括较低水平的直接间接支持和保修费用，这被2018年第三季度出售的PBRRC没有毛利润所抵消。与去年第二季度的负7860万美元相比，本季度调整后的EBITDA为负80万美元，主要是由于毛利润的改善以及SG&A的降低，反映了重组和成本削减的好处。

欧洲EPC损失项目

截至2019年6月30日，6份欧洲EPC损失合同中有5份已移交给客户，只剩下打卡清单项目、商定的补救措施和性能测试，其中一些预计将在客户的计划维护中断期间完成。由于之前披露的2019年3月29日和解协议，营业额不适用于第五份损失合同，根据该协议，公司的剩余履约义务仅限于支持工厂某些关键系统的完成。截至2019年6月30日，剩余活动主要与和解条款下这些关键系统的最终确定有关。

公司将继续根据各种适用的保险政策和负责任的分包商对欧洲EPC损失合同进行成本回收。2019年6月，该公司同意就第一个项目的部分损失进行全额和解，根据该项目，保险公司于2019年7月支付了3700万丹麦克朗（560万美元）。同样在2019年6月，该公司原则上同意根据一项保险单达成和解协议，以收回第五个项目的280万英镑（350万美元）的某些损失。在适当和可行的情况下，公司将继续寻求其他潜在的保险追偿和索赔。

融资，流动性和资产负债表

如前所述，2019年4月5日，公司修改了其信贷协议，从B. Riley提供1.5亿美元的a -3期最后期限贷款，以及高达1500万美元的未承诺增量贷款，并与B. Riley和Vintage Capital Management， LLC达成协议，对部分最后期限贷款进行一系列股权化交易，但须经股东批准。这些交易包括以每股0.30美元的价格发行5000万美元的配股；以每股0.30元的价格，将最后期限贷款A-1期的全部本金换为普通股；并向B. Riley（或其指定人）发行约170万份认股权证（在实施一比十的反向股票分割后），每份认股权证以每股0.01美元的价格购买一股普通股，作为最后期限贷款a -3部分的进一步对价。

这些资产化交易于2019年7月23日完成。2019年7月24日，公司进行了一比十的反向拆股，该拆股在股权化交易完成后立即生效。

此次配股导致发行了1390万股普通股（在反向股票分割生效后）。配股所得款项总额为4,180万元，其中1,030万元用于全额偿还最后到期定期贷款的A-2期款项，其余3,150万元用于减少最后到期定期贷款的A-3期款项。在配股完成的同时，为了履行B. Riley的相关担保承诺，公司发行了总计270万股普通股（在反向股票分割生效后），以换取a -3期最后期限贷款的一部分，总额为820万美元。此外，最后一期A-1期贷款的所有3,820万美元未偿还本金（包括应计已支付的实物利息）已兑换1270万股普通股（在反向股票分割生效后）。

在股权化交易完成后，A-1及A-2期的最后期限贷款已全部还清，而A-3期的最后期限贷款余额则减少至1.14亿元，包括应计支付的实物利息。总共有8 820万美元的债务通过资产化交易转换为股权。在反向股票分割生效后，这些交易导致发行了2940万股额外普通股，总流通股为4630万股。关于股权交易和反向股票分割的更多细节可以在公司的10-Q中找到。

截至2019年6月30日，公司的现金和现金等价物余额为3520万美元，可借款额为1860万美元。公司的信贷协议要求其在2020年3月15日或之前终止其信贷额度。公司打算按要求对循环信贷安排进行再融资。

出售Loibl有限公司

自2019年5月31日起，公司以1000万欧元（约合1140万美元）的价格将德国物料搬运业务Loibl的所有已发行和未发行股本出售给Lynx Holding GmbH，价格可能会有所调整。截至2019年6月24日收盘，公司收到了740万美元的现金收益，主要用于减少信贷额度下的未偿余额。此次出售还促进了总计850万美元的履约信用证的发放，从而提高了公司的借款能力。根据公司信贷协议条款，2019年7月，由于此次出售，循环信贷额度减少了700万美元。公司继续评估潜在的处置。

增加成本节约措施的目标是每年节省1.19亿美元

在第二季度，除了之前确定的约1亿美元的年度成本节约外，公司还确定了1900万美元的年度成本节约。到目前为止，总计1.19亿美元的节约措施中约有四分之三已经实施，剩余的大部分将在2019年实施，其余将在2020年实施。在所有部门和公司层面都已经确定了成本节约，并且实施计划和节约正在按照预期进行。公司将继续评估节省成本的其他机会。

纽约证券交易所上市标准

2018年11月27日，公司收到纽约证券交易所（NYSE）的通知，根据公司普通股的价格，公司已低于其继续上市标准。公司于2019年7月24日完成了一比十的反向股票分割，以重新获得合规性。如果公司股价在反向股票分割生效日期后30个交易日内保持在1.00美元或以上，公司预计将重新符合纽约证券交易所关于每股最低价格的持续上市标准。

前瞻性陈述

B&W Enterprises警告，本新闻稿包含前瞻性陈述，包括但不限于与我们的战略目标有关的陈述；我们的业务执行模式；管理层对公司所在行业的期望；我们的指引和预测；我们预计的营业利润率改善、节约和重组成本；我们的美国循环信贷安排；以及项目执行。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括我们继续经营的能力；我们获得和维持足够资金以提供流动资金以实现我们的业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；我们满足最近修订的循环信贷安排下的流动性和其他要求的能力；我们是否有能力及时为上述设施再融资（如果有的话）；我们业务的高度竞争性；总体经济和商业状况，包括利率和货币汇率的变化；公司所涉行业的一般发展情况；取消和调整未完成交易，以及将未完成交易作为未来收益指标的影响；我们按照与客户签订的适用合同所规定的时间表和条款，按时、按预算履行合同的能力；第三方分包商、合营伙伴或供应商未按规定按时履行义务；我们从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节约和运营效益的能力；我们成功解决Vølund和其他可再生能源部门的生产力和进度问题的能力，包括在预期的时间框架和估计的成本内完成欧洲EPC项目的能力；我们与第三方成功合作赢得和执行可再生能源合同的能力；有效税率和税收状况的变化；我们维持资讯系统运作支援的能力，以防止服务中断和数据损坏，以及防范基于网络的安全漏洞和数据盗窃；我们保护我们的知识产权和更新使用第三方知识产权许可的能力；我们使用完成百分比会计方法；我们成功管理研发项目和成本的能力，包括我们成功开发和商业化新技术和产品的努力；通常发生在我们业务范围内的经营风险，包括专业责任、产品责任、保修和其他针对我们的索赔；法律和政府法规的变更，或我们未能或无法遵守法律和政府法规；政府法规的实际或预期变化，包括贸易和关税政策；公司在获得监管或其他必要的许可或批准方面可能遇到的困难；现有或未来环境规管事项的变化及有关的责任；影响我们净养恤金负债和收入的精算假设变化和市场波动；可能违反《反海外腐败法》的行为；我们与当前和未来竞争对手成功竞争的能力；关键人员的流失和合格人员的持续可用性；与工会谈判并保持良好关系的能力；与退休福利计划相关的养老金和医疗费用的变化；公司开展业务或寻求新业务所在国的社会、政治、竞争和经济状况；战争、其他武装冲突或恐怖袭击的可能性；客户和供应商在合理的条款和条件下继续与我们做生意的意愿；我们成功完成非核心资产的战略选择的能力，如果公司决定追求它们；以及我们的普通股在纽交所上市的能力。如果这些风险或其他风险中的一个或多个成为现实，实际结果可能与所表述的有重大差异。有关这些和其他风险因素的更完整讨论，请参阅B&W企业向美国证券交易委员会提交的文件，包括我们最近的10-K表格年度报告。B&W企业警告不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表，并且不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求的范围。

巴布科克和威尔科克斯公司总部位于俄亥俄州巴伯顿，是一家为电力和工业市场提供能源和环境技术和服务的全球领导者。关注我们的Twitter @Babcock威尔科克斯，并在www.babcock.com了解更多信息。

展示1

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

精简合并操作报表⁽¹⁾

（以百万计，每股金额除外）

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

(2)基本股和摊薄股反映了2019年7月23日2019年供股的奖金部分，以及2019年7月24日1比10的反向股票分割，分别见公司10-Q报告的注2和注1。

附表2

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

合并资产负债表^（2）

(1)已发行和流通在外的普通股和库存股反映了公司10-Q报告附注1所述的2019年7月24日1比10的反向股票分割。

(2)由于四舍五入的原因，数字可能不准确。

展览3

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

浓缩合并现金流量表⁽¹⁾

(百万)

展览3

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

浓缩合并现金流量表⁽¹⁾

(百万)

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

展览4

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

段信息⁽¹⁾

(百万)

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

(2) Vølund和其他可再生预订包括以美元以外的货币计价的积压重估。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三个月，对Vølund和其他可再生能源预订的外汇影响分别为（400）万美元和（3030）万美元，截至2019年6月30日和2018年六个月，对Vølund和其他可再生能源预订的外汇影响分别为（50）万美元和（1230）万美元。

(3)在截至2019年6月30日的三个月和六个月里，Vølund & Other Renewable包括与Loibl出售相关的1900万美元的订单取消，以及与一项15年运营和维护合同相关的7200万美元，此前预计该合同将在Vølund欧洲EPC损失合同完成后签订，该合同在和解协议后被取消。