巴布科克和威尔科克斯新闻

2020年第四季度：

• 收入1.499亿美元
• 净收益460万美元
• 每股收益0.09美元
• 综合调整后EBITDA为1610万美元
• 预订量1.67亿美元
  
  

2020年全年亮点：

• 收入5.663亿美元
• 净收入1030万美元
• 每股收益0.21美元
• 综合调整后EBITDA为4510万美元
• 预订量6.45亿美元
• 最低要求的养老基金缴款减少了1.07亿美元，即75%
  
  

（俄亥俄州阿克伦- 2021年3月9日）- Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc.（“B&W”或“公司”）（纽约证券交易所代码：BW）公布了第四季度和2020年全年业绩。

B&W董事长兼首席执行官Kenneth Young表示：“尽管COVID-19对我们的业务部门造成了影响，但我们第四季度和2020年全年的业绩反映了我们的战略行动、成本节约举措以及强大的管理和运营效率的持续积极影响，我们有信心在2021年和2022年分别实现我们先前设定的7000万至8000万美元和9500万至1.05亿美元的调整后EBITDA目标。”“我们在2020年和今年迄今采取的行动，包括推出新业务部门、国际扩张、实施额外的成本节约举措，以及最近成功完成普通股和优先票据发行，为继续执行我们的增长战略奠定了坚实的基础。”

“我们发行的收益大大减少了2.74亿美元的担保债务，并每年减少了约1600万美元的未来现金利息支付。加上我们所需的养老金缴款的减少，我们预计每年将节省超过4000万美元的现金支出，同时还提供资金支持我们的清洁能源技术组合的扩张，因为我们将在未来三年内继续追求超过50亿美元的已确定管道机会，除了我们的高利润零件和服务业务，“Young继续说道。“展望未来，我们将继续专注于发展B&W可再生能源和B&W环境部门，包括部署我们的废物转化为能源和碳捕获技术，以帮助满足全球对碳和甲烷减排日益增长的需求。下一代B&W定位于推动全球能源和环境转型。”

2020年第四季度财务总结

2020年第四季度的综合收入为1.499亿美元，比2019年第四季度下降17%。由于客户推迟了项目，旅行限制限制了公司员工在现场的能力，所有业务部门的收入都受到了不利影响。在去年第四季度完成的所有三个部门的大型项目也导致了收入的下降。2020年第四季度的GAAP营业收入为220万美元，其中包括重组和结算成本以及790万美元的咨询费，而2019年第四季度的营业收入为1000万美元。营业收入的下降主要是由于受COVID-19的影响而导致的销量下降，部分被B&W热能部门毛利率提高的影响所抵消。调整后的EBITDA为1610万美元，而2019年第四季度为2280万美元。2020年第四季度的预订量为1.67亿美元。除非另有说明，本新闻稿中提及的所有金额均以持续经营为基础。本新闻稿的附件中提供了净收入（最直接可比的GAAP衡量标准）与调整后EBITDA以及公司各部门调整后毛利润的对账。

Babcock & 威尔科克斯可再生能源部门2020年第四季度的收入为3760万美元，而2019年第四季度为4670万美元。收入下降主要是由于2019年欧洲EPC损失项目的完成以及COVID-19对项目和零部件销售的负面影响。本季度调整后的EBITDA为300万美元，而2019年第四季度为580万美元，主要是由于销量下降。2020年第四季度，该部门在欧洲EPC损失合同上录得240万美元的亏损，而2019年第四季度录得120万美元的收益，其中包括保修费用。该部门调整后的毛利润在2020年第四季度为1040万美元，而2019年第四季度报告的调整后毛利润为1070万美元；尽管新冠肺炎疫情对收入产生了影响，但由于重点关注利润率更高的项目和成本节约举措，2020年第四季度毛利率从2019年第四季度的22.9%提高到27.7%。

Babcock & 威尔科克斯环境部门在2020年第四季度的收入为3160万美元，而2019年第四季度为4120万美元，这主要是由于COVID-19的影响以及去年第四季度完成了一个大型水下研磨输送机项目和一个大型建筑项目。由于销量下降，调整后的EBITDA为240万美元，而去年同期为630万美元。2020年第四季度调整后毛利润为690万美元，而去年同期为1120万美元。

Babcock & 威尔科克斯热力部门在2020年第四季度的收入为8100万美元，而去年同期为9420万美元，主要是由于COVID-19的影响以及去年同期完成了一个大型维护项目。2020年第四季度调整后的EBITDA为1280万美元，与去年同期的1190万美元相比增长了6.9%，这主要是由于有利的产品组合以及整个时期的成本节约和重组举措带来的好处，部分抵消了分配给该部门的销量下降和管理费用增加的影响；本季度调整后的EBITDA利润率为15.7%，去年同期为12.7%。Babcock & 威尔科克斯 Thermal部门2020年第四季度调整后毛利润提高至2740万美元，比去年同期的2560万美元增长6.8%，主要是由于有利的产品组合以及整个时期的成本节约和重组计划的好处，被较低的产量所抵消；毛利率从去年同期的27.2%提高到33.8%。

 

2020年全年财务总结

2020年的综合收入为5.663亿美元，比2019年下降34%。所有部门的收入都受到COVID-19的不利影响，包括多个项目的推迟和延迟。2020年的GAAP营业亏损为170万美元，其中包括2600万美元的保险损失补偿，由重组和结算成本以及2470万美元的咨询费抵消，而2019年的营业亏损为2940万美元。经营亏损的改善主要是由于保险损失的恢复、成本节约举措的积极影响以及EPC损失合同的亏损水平降低，部分被Loibl的剥离和COVID-19对所有三个部门收入的影响所抵消。调整后EBITDA为4510万美元，而2019年为4500万美元。2020年的总预订量为6.45亿美元，截至2020年12月31日的积压量为5.35亿美元，比2019年12月31日增长21.3%。

 

Babcock & 威尔科克斯可再生能源部门2020年的收入为1.562亿美元，与2019年的2.056亿美元相比下降了24.0%，主要原因是上一年提前完成了欧洲EPC损失合同的活动，以及由于COVID-19而推迟的新预期项目和零件订单，以及剥离了德国材料处理业务Loibl，该业务在2019年产生了约1430万美元的收入。部分被英国的两个运营和维护合同的高水平活动所抵消，这是随着EPC损失合同向客户的周转而产生的。调整后的EBITDA从去年的160万美元提高到2500万美元，这主要是由于根据2020年10月10日与保险公司就六份欧洲EPC损失合同中的五份达成的和解协议，在2020年确认了2600万美元的损失回收，以及与损失合同相关的成本降低。2020年，该部门录得370万美元的净亏损，而2019年录得690万美元的等效亏损，其中包括保修费用。如上所述，调整后EBITDA的改善也部分被Loibl的剥离和较低的销量所抵消。该部门调整后的毛利润在2020年为5880万美元，比2019年的3000万美元增加了2880万美元。

 

Babcock & 威尔科克斯环境部门2020年的收入为1.080亿美元，与2019年的2.756亿美元相比下降了60.8%，这主要是由于2019年完成了大型建筑项目，以及由于COVID-19导致几家客户推迟新项目而导致的活动水平降低。调整后的EBITDA下降至350万美元，而去年为1250万美元，主要是由于销量下降的影响，部分被分配给该部门的管理费用百分比降低所抵消。2020年调整后的毛利润为2350万美元，而去年为4840万美元。截至2020年12月31日，B&W环境部门有两份重大亏损合同，2020年和2019年的净亏损分别为130万美元和560万美元。截至2020年12月31日，第一份合同已完成约100%，仅剩下保修义务；第二份合同已完成约99%，预计将于2021年第一季度最终完成。

 

Babcock & 威尔科克斯热力部门2020年的收入为3.05亿美元，与去年的4.097亿美元相比下降了25.6%，主要原因是2019冠状病毒病的不利影响导致零部件、建筑、包装锅炉和国际服务订单下降，以及去年完成了大型建筑项目。调整后的EBITDA在2020年下降至3540万美元，而去年为5140万美元，主要是由于之前分配给其他部门的产量下降和分配给该部门的管理费用百分比增加，部分抵消了有利的产品组合和整个周期的成本节约以及有利于2020年的重组计划；调整后的EBITDA利润率为11.6%，而2019年为12.5%。2020年该部门的毛利率为29.9%，而去年为22.3%；该部门2020年调整后的毛利润为9120万美元，与上年持平，主要原因是有利的产品组合以及有利于2020年的一整期成本节约和重组计划的影响，被较低的销量所抵消。

 

COVID-19影响

2019冠状病毒病全球大流行给世界各地的企业运营、贸易、商业、金融信贷市场和日常生活带来了干扰。公司的业务已经并将继续受到其经营所在国家以及地方政府和其他方面为控制该病毒传播而采取的措施和限制的不利影响。这些措施和限制差别很大，并根据这些国家和地区病毒严重程度的变化不时发生重大变化。这些限制，包括旅行和其他活动的减少，对公司开展业务的能力产生了负面影响。该病毒的波动性和可变性限制了公司预测该病毒对其客户和业务影响的能力。COVID-19的持续复苏，包括至少一种新的病毒株，导致重新实施某些限制，并可能导致实施其他限制，以应对减少病毒传播的努力。这些变化和变化的事件导致公司预计将于2020年开始的许多项目推迟到2021年或以后。许多客户和项目要求B&W的员工出差到客户和项目现场。某些客户和重要项目位于实施旅行限制的地区，某些客户已经关闭或减少了现场活动，如上所述，某些项目的完成时间表已延长至2021年及以后。此外，出于对公司员工的关切，即使在限制允许员工返回办公室和工作地点的情况下，公司也支付了额外费用，以保护其员工，并通知那些因大流行而不愿返回工作地点的人，他们无限期不需要这样做。由此产生的不确定性，除其他外，涉及该病毒的传播和经济影响，也造成了全球股票和信贷市场的严重波动，有时还造成流动性不足。COVID-19对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括大流行的最终持续时间和传播，以及美国政府、州和地方政府官员以及国际政府为预防疾病传播而采取的相关行动，以及COVID-19疫苗在美国和国外的可用性和有效性，所有这些都是不确定的，公司无法控制。而且无法预测。

 

流动资金及资产负债表

截至2020年12月31日，公司债务总额为3.476亿美元，无限制现金余额为5730万美元，借款可用性为3370万美元。

如前所述，公司于2021年2月12日完成了29,487,180股普通股的承销公开发行，其中包括3,846,154股与承销商购买额外股票的期权相关的股票，以每股5.85美元的价格向公众发行，总收益约为1.725亿美元。2021年2月12日，公司还完成了一笔1.250亿美元的承销公开发行，总本金为2026年到期的8.125%优先票据，其中包括与承销商购买优先票据的选择权相关的500万美元优先票据的总本金。两次发行的总收益不包括承销折扣和佣金以及本公司应支付的估计发行费用。

除了公开发行外，B. Riley Financial, Inc.还将其现有的3500万美元的A级定期贷款交换为3500万美元的优先票据本金，并将剩余的A级定期贷款余额的利率降至6.625%，而之前的利率为12%。

在扣除承销折扣和佣金后，这两次发行的净收益约为2.83亿美元，但不包括费用。

2021年2月16日，公司预付了1.671亿美元用于未偿循环信贷额度，将未偿借款余额降至零。

2021年3月4日，公司修改了其信贷协议，除其他外，将其循环借款可用性降至零，信用证可用性降至1.3亿美元。2021年3月4日，公司还支付了2180万美元的应计和递延银行费用，以及7500万美元的现有A级最后期限贷款。

考虑到上述战略行动的影响，包括在承销折扣和佣金之后，但在支出之前的公开发行净收益；预付循环信贷额度；以及部分支付A级定期贷款和支付银行费用，以及递延利息、修改费和估计咨询费；截至2020年12月31日，预计总债务和无限制现金分别为2.333亿美元和7250万美元。

此外，根据公司国内合格养老金计划的表现，截至2026年的最低要求资金缴款已减少75%，如前所述。目前2021-2026年期间所需的最低捐款总额为3 500万美元，将在今后两年内捐款。与公司之前对2021-2026年的预期相比，这一数字减少了1.07亿美元。这些数字可能会随着养老基金投资的表现而变化。

 

节约成本措施持续进行

除了之前披露的1.19亿美元的成本节约计划外，公司在2020年还实施了约800万美元的额外成本节约计划，总计1.27亿美元。该公司还确定了另外1100万美元的成本节约措施，预计将从2021年第一季度开始实施。

 

财报电话会议信息

B&W计划于美国东部时间2021年3月9日（周二）上午8点召开电话会议和网络直播，讨论公司第四季度和2020年全年业绩。电话会议的音频将通过互联网在B&W的投资者关系网站上直播。美国参会人员的拨入号码为：（833）227-5843；美国以外地区的参与者的拨入号码是（647）689-4070。所有与会者的会议ID为5390408。本次电话会议的重播将在有限的时间内在公司网站的投资者关系部分保留。

 

非公认会计准则财务指标

公司在内部使用非公认会计准则财务指标来评估其业绩并做出财务和运营决策。当与GAAP结果和随附的对账一起查看时，公司认为其对这些措施的介绍为投资者提供了更高的透明度，并更好地了解影响其财务状况和运营结果的因素，而不是单独的GAAP措施。如前所披露，公司在2020年更改了其可报告分部，并重新计算了前期业绩以反映这一变化。此外，公司重新定义了调整后EBITDA的定义，以消除某些项目的影响，包括非战略性业务的损失、运营成本中包含的信用证利息和出售业务的损失。上期业绩已作修订，以符合修订后的定义，并在本公司的对账中单独列示调节项目。

本新闻稿介绍了各业务部门调整后的毛利润和调整后的EBITDA，这是非公认会计准则财务指标。综合基础上调整后的EBITDA定义为每个部门调整后的EBITDA的总和，进一步调整公司分配和研发成本。在分部层面，调整后的EBITDA与公司首席运营决策者审查运营结果和制定业务战略决策的方式一致，并作为利息、税项、折旧和摊销前收益计算，调整后的项目包括资产出售的利得或损失、按市值计价的养老金调整、重组和剥离成本、减值、债务清偿损失、与美国循环信贷安排所需的财务咨询相关的成本，以及可能无法由部门管理层直接控制且不分配给部门的其他成本。公司提出合并调整后息税折旧摊销前利润，因为它认为这有助于投资者比较持续经营业绩，扣除公司间接费用和其他不属于公司收入产生部门的经营业绩的费用。本新闻稿还提出了我们未来调整后EBITDA的某些目标；这些目标并不打算作为公司认为业务将如何表现的指导。由于这些目标的理想性，公司无法在不付出不合理的努力和费用的情况下将这些目标与GAAP对应的目标相协调。

本新闻稿还按分部提供调整后的毛利润。公司认为，按部门划分的调整后毛利润有助于投资者通过排除与分拆相关的活动、与公司开展的各种重组活动相关的活动等相关的费用，帮助促进各部门持续经营业绩的比较。公司管理费用（如销售及管理费用和研发费用）和某些非现金费用，如无形摊销和商誉减值，不按部门分配。

 

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》意义上的前瞻性陈述。本新闻稿中包含的除历史或当前事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，其中包括COVID-19对公司、资本市场和全球经济大环境的影响；公司因其资产价值下降或未来处置任何资产的努力而确认的任何资产减值；公司获得和维持充足融资以提供流动性以实现其业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；公司遵守A&R信贷协议要求和偿还债务的能力；公司使用其最近发行的普通股和2026年到期的8.125%优先票据的收益；公司业务的高度竞争性和赢得工作的能力，包括已确定的项目机会；总体经济和商业状况，包括利率和货币汇率的变化；取消和调整未完成交易，以及将未完成交易作为未来收益指标的影响；公司按照与客户签订的适用合同所规定的时间表和条款，按时、按预算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供应商未按规定按时履行义务；公司成功解决供应商对所提供的商品和服务的索赔以及客户对保修项目的索赔的能力；公司从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节约和运营效益的能力；公司成功解决B&W可再生能源、B&W环境和B&W热能部门的生产力和进度问题的能力，包括在预期的时间框架和估计的成本内完成B&W可再生能源的欧洲EPC项目和B&W环境的美国损失项目的能力；公司在B&W可再生能源、B&W环境和B&W热能部门成功与第三方合作赢得并执行合同的能力；公司有效税率和税务状况的变化，包括对其使用净经营亏损结转和其他税务资产的能力的任何限制；公司成功管理研发项目和成本的能力，包括其成功开发和商业化新技术和产品的努力；通常发生在其业务范围内的经营风险，包括对公司的专业责任、产品责任、保修和其他索赔；公司在获得监管或其他必要的许可或批准方面可能遇到的困难；影响其养恤金负债净额和收入的精算假设变化和市场波动；公司成功与当前和未来竞争对手竞争的能力；公司与工会谈判并保持良好关系的能力；与退休福利计划有关的养恤金和医疗费用的变化；开展业务或寻求新业务的外国的社会、政治、竞争和经济情况；以及公司向美国证券交易委员会提交的定期报告中“风险因素”项下规定和列出的其他因素，包括公司截至2020年9月30日的最新10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告。

这些前瞻性陈述基于详细的假设，反映了管理层当前的期望和信念。虽然公司认为这些前瞻性陈述的假设是合理的，但公司警告说，很难预测已知因素的影响，公司不可能预测所有可能影响实际结果的因素。本协议中包含的前瞻性陈述仅在本协议生效之日作出。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

 

巴布科克与威尔科克斯公司总部位于俄亥俄州阿克伦，是一家为电力和工业市场提供能源和环境技术与服务的全球领导者。在LinkedIn上关注B&W，并在www.babcock.com上了解更多信息。

 

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