巴布科克和威尔科克斯新闻

（俄亥俄州巴伯顿- 2018年11月8日）- Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc.（“B&W”）（纽约证券交易所代码：BW）今天宣布2018年第三季度收入为2.95亿美元，与2017年第三季度相比减少了6190万美元，或17.3%。2018年第三季度GAAP净亏损（包括已终止业务）为1.057亿美元，而2017年第三季度为1.143亿美元；2018年第三季度持续经营业务的GAAP净亏损为1.041亿美元，2017年第三季度为1.146亿美元。调整后的EBITDA为负2640万美元，而去年同期为负1440万美元。除非另有说明，本新闻稿中提及的所有数字均以持续经营为基础。调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准的对账在本新闻稿的附件中提供。

 

“我们在完成可再生损失项目方面继续取得进展。虽然我们认识到第三季度估计成本增加，但在10月底，我们向客户移交了其中一个项目，即丹麦的一个生物质工厂，并预计在完成试运行后不久，到今年年底将移交另外四个项目，”总裁兼首席执行官Leslie C. Kass说。“我们打算在剩余项目移交时提供最新信息，因为我们将继续努力完成这些项目。”

 

“此外，在完成我们的战略规划过程后，我们已经将之前的成本节约目标从每年5400万美元提高到6200万美元的新目标，其中3800万美元我们开始在第二和第三季度实施，”Kass继续说道。“我们已经看到了我们最初的成本节约计划的好处，并希望从第四季度开始实施额外的成本节约计划，节省2400万美元。最后，我们最近对循环信贷额度的修订，以及已完成的资产剥离和正在进行的战略行动，旨在为我们完成可再生损失项目的建设提供充足的流动性。展望未来，我们将继续为2019年的电力部门设定调整后EBITDA约1亿美元的目标，我们预计我们的战略行动、成本削减和可再生能源损失项目的完成将推动明年盈利能力和现金流的改善。”

操作结果

 

2018年第三季度综合收入为2.95亿美元，比2017年第三季度下降17.3%。2018年第三季度的GAAP营业亏损为4510万美元，而2017年第三季度的营业亏损为1.109亿美元。不包括2017年第三季度记录的8690万美元商誉减值和2018年第三季度循环信贷安排条款下所需的720万美元财务咨询服务，经营亏损增加，主要是由于可再生损失合同的费用增加，以及完成这些合同的支持成本增加。此外，可再生能源部门的其他设备合同和售后市场业务线的销量下降，以及在工业部门以前的战略下完成新建冷却系统的估计成本增加，都对本季度的业绩产生了不利影响。这部分被较低的SG&A成本所抵消，反映了重组计划和主动削减可自由支配开支的好处。调整后的EBITDA为负2640万美元，而2017年第三季度为负1440万美元。

 

有几个非现金项目影响了本季度的GAAP业绩，包括：

•9960万美元的非现金所得税费用，用于记录剩余递延所得税净资产的估值准备；

•由于美元走强，未对冲的以欧洲货币计价的公司间贷款损失了490万美元，这些贷款用于资助海外业务；和

•由于棕榈滩资源回收公司在国内养老金计划中的参与者地位发生变化，从业务出售中获得420万美元的按市值计算的精算收益。

 

2018年第三季度，电力部门收入下降5.5%，至1.911亿美元，而去年同期为2.022亿美元。收入下降的主要原因是美国的改造合同数量预计会减少，主要是由于美国环境法规的不确定性导致项目延迟，例如煤炭燃烧残留物法规。2018年第三季度电力部门的毛利润为3430万美元，而去年同期为3540万美元，主要是由于收入减少，部分被重组和主动减少可自由支配支出的好处所抵消。毛利率为18.0%，去年同期为17.5%。2018年第三季度调整后EBITDA为2190万美元，符合预期，而去年第三季度为2160万美元，主要归因于SG&A成本的减少，这远远抵消了毛利润的减少。调整后的EBITDA利润率为11.5%，去年同期为10.7%。

 

2018年第三季度，工业部门收入下降26.6%，至3480万美元，而2017年第三季度为4750万美元，主要原因是2017年战略发生变化，通过专注于核心地区和产品来提高盈利能力，从而减少了新建冷却系统服务的数量。2018年第三季度，工业部门的毛利润为负550万美元，而去年同期的毛利润为负260万美元，这主要是由于根据以前的战略完成新建筑冷却系统合同的估计成本增加以及售后冷却系统服务的减少。调整后的EBITDA为负1120万美元，而去年同期为负760万美元，主要是由于完成新建筑冷却系统合同的估计成本增加以及破产客户的坏账准备金。根据之前的战略出售的新建冷却系统合同预计将在2018年底前完成。工业部门第三季度业绩包括SPIG业务线；MEGTEC和Universal的结果报告已停止运营。

 

2018年第三季度可再生能源部门的收入为7650万美元，而2017年第三季度为1.086亿美元。由于几个欧洲可再生能源合同处于完成的后期阶段，相对于去年同期正在进行的主要建设阶段，产生的成本较少，以及其他设备合同和售后市场业务线的数量减少，收入下降。可再生能源部门2018年第三季度的毛利润为负1710万美元，而2017年第三季度的毛利润为20万美元。毛利润下降的原因是，完成六份亏损合同的估计收入和成本发生了变化，完成这些合同的支持成本增加，以及该部门其他仅设备合同和售后市场业务线的销量下降。与去年第三季度的负1060万美元相比，本季度调整后的EBITDA为负2580万美元，主要是由于毛利润的减少，部分被较低的SG&A成本所抵消，这反映了重组的好处，较低的提案成本和可自由支配支出的积极减少。该部门的其他设备合同和售后市场业务组合在2018年和2017年第三季度均实现盈利。

 

2018年第三季度，管理层确定了1910万美元的额外估计成本，以完成其在欧洲的可再生能源损失项目，主要是由于实际成本和估计成本的差异以及调试，启动和试运行期间遇到的问题。

 

可再生损耗项目现状总结

 

•第一个项目是丹麦的废物转化能源工厂，截至2018年9月30日已完成约97%。建设已经完成，工厂全面运行，产能系数高，试运行和收购活动正在进行中。预计在2018年第四季度完成营业额。

 

•第二个项目是英国的一个生物质工厂，截至2018年9月30日，已完成约93%。项目的调试活动于2018年第一季度开始，建设基本完成，启动活动正在进行中。试营业和营业额预计将在2018年第四季度进行。

 

•第三个项目是丹麦的一个生物质发电厂，截至2018年9月30日已完成约97%。该项目于2018年10月底移交给客户，目前处于保修阶段。

 

•第四个项目是英国的一个生物质工厂，截至2018年9月30日，已完成约95%。建设基本完成，2018年第一季度开始调试，2018年5月开始启动，2018年7月与电网同步。试运行于2018年11月开始，预计营业额将在2018年第四季度出现。

 

•第五个项目是英国的一个生物质工厂，截至2018年9月30日已完成约70%。施工活动正在进行中，预计营业额将于2019年第三季度完成。

 

•第六个项目是英国的一个废物转化为能源的工厂，截至2018年9月30日已完成约92%。施工基本完成，2018年第一季度开始调试，并于2018年7月启动。试营业和营业额预计将在2018年第四季度进行。

 

关于上述项目，B&W正在寻求与各种索赔有关的潜在保险赔偿，并将向其客户和其他索赔寻求额外的救济。但是，不能保证B&W可以收回的金额（如果有的话）。2018年第三季度确认的1910万美元的额外可再生能源项目成本没有考虑到任何潜在的恢复来减轻这些损失。

 

实施成本节约措施，目标是每年节省6200万美元

 

B&W的战略规划过程于2018年第三季度完成，确定了额外的节省，并将之前的5400万美元的年化节省目标提高到6200万美元的新目标。达到节省6 200万美元的总费用估计约为1 200万美元。第三季度实现了约800万美元的成本节约，预计第四季度将实现1100万美元的成本节约，其余部分将在2019年实现。在所有三个部门和公司层面都已确定了成本节约。

 

战略行动

 

2018年7月，B&W完成了其在印度合资企业Thermax Babcock & 威尔科克斯 Energy Solutions Private Limited （TBWES）的投资出售，解决了相关的合同索赔，并收到了1500万美元的现金，其中770万美元与我们在TBWES的投资有关，730万美元的收益用于支付未偿索赔。

 

2018年9月17日，B&W以4500万美元的价格将其子公司棕榈滩资源回收公司（PBRRC）出售给科万塔控股公司（纽约证券交易所代码：CVA）的一家子公司，价格可能会有所调整。PBRRC为位于佛罗里达州西棕榈滩的两个废物转化能源设施提供运营服务。PBRRC此前被纳入可再生能源部门。运营和维护仍然是B&W在美国以外的重点。

 

2018年10月5日，B&W以1.3亿美元的价格将其MEGTEC和Universal业务出售给了 rr AG，但可能会进行调整。MEGTEC和Universal业务此前被纳入工业部门，在第三季度被归类为已终止业务。

 

B&W继续评估进一步的处置和额外的成本节约机会，以及其他替代方案，以增加其财务灵活性，因为它正在努力完成可再生损失项目。

 

资产负债表

 

截至2018年9月30日，B&W与持续经营业务相关的现金和现金等价物余额（扣除限制性现金后）为3250万美元。截至2018年9月30日，银行信贷安排下的未偿余额总计1.94亿美元。

 

在2018年第三季度和10月，B&W对其循环信贷额度进行了多项修订。该修正案修改了财务契约和要求、可再生损失项目完成里程碑以及交易对手对这些项目让步的时间表等内容。此外，在第三季度，B&W从其最后一次定期贷款中获得了2000万美元的净现金收益，并在2018年10月从同一笔最后一次定期贷款中额外获得了1000万美元的净现金收益。

 

电话会议讨论2018年第三季度业绩

 

时间：美国东部时间2018年11月8日（周四）下午5点

网络直播：网站www.babcock.com的投资者关系部分

 

前瞻性陈述

 

B&W警告，本新闻稿包含前瞻性陈述，包括但不限于与我们的战略目标有关的陈述；我们的业务执行模式；管理层对我们所在行业的期望；我们的指引和预测；我们预计的营业利润率改善、节约和重组成本；约合规;以及项目执行。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及许多风险和不确定性，包括我们继续经营的能力；我们获得和维持足够资金以提供流动资金以实现我们的业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；我们满足最近修订的美国循环信贷安排的流动性和其他要求的能力，包括我们从客户那里获得可再生能源损失合同优惠的能力；我们业务的高度竞争性；总体经济和商业状况，包括利率和货币汇率的变化；我们所涉及的行业的一般发展情况；取消和调整未完成交易，以及将未完成交易作为未来收益指标的影响；我们按照与客户签订的适用合同所规定的时间表和条款，按时、按预算履行合同的能力；第三方分包商、合营伙伴或供应商未按规定按时履行义务；我们从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节约和运营效益的能力；成功解决可再生能源部门的生产力和进度问题的能力，包括在预期的时间框架和估计的成本内完成可再生能源项目的能力；我们与第三方成功合作赢得和执行可再生能源合同的能力；有效税率和税收状况的变化；我们维持资讯系统运作支援的能力，以防止服务中断和数据损坏，以及防范基于网络的安全漏洞和数据盗窃；我们保护我们的知识产权和更新使用第三方知识产权许可的能力；我们使用完成百分比会计方法；我们成功管理研发项目和成本的能力，包括我们成功开发和商业化新技术和产品的努力；通常发生在我们业务范围内的经营风险，包括专业责任、产品责任、保修和其他针对我们的索赔；法律和政府法规的变更，或我们未能或无法遵守法律和政府法规；政府法规的实际或预期变化，包括贸易和关税政策；我们在获得监管或其他必要的许可或批准时可能遇到的困难；现有或未来环境规管事项的变化及有关的责任；影响我们净养恤金负债和收入的精算假设变化和市场波动；可能违反《反海外腐败法》的行为；我们与当前和未来竞争对手成功竞争的能力；关键人员的流失和合格人员的持续可用性；与工会谈判并保持良好关系的能力；与退休福利计划相关的养老金和医疗费用的变化；我们开展业务或寻求新业务的外国的社会、政治、竞争和经济情况；战争、其他武装冲突或恐怖袭击的可能性；客户和供应商在合理的条款和条件下继续与我们做生意的意愿；以及我们成功完成非核心资产的战略选择的能力，如果我们决定追求这些。如果这些风险或其他风险中的一个或多个成为现实，实际结果可能与所表述的有重大差异。有关这些和其他风险因素的更完整讨论，请参阅B&W向美国证券交易委员会提交的文件，包括我们最近的10-K表格年度报告和随后的10-Q表格季度报告。B&W警告不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日发表，并且不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求的范围。

巴布科克和威尔科克斯总部位于俄亥俄州巴伯顿，是电力和工业市场能源和环境技术和服务的全球领导者。关注我们的Twitter @Babcock威尔科克斯，并在www.babcock.com了解更多信息。

展示1

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

精简合并操作报表⁽¹⁾

（以百万计，每股金额除外）

	截至9月30日的三个月，							截至9月30日的9个月，
	2018			2017				2018			2017
收入	美元	295.0		美元	356.9			美元	839.5		美元	1,011.2
成本和费用：
运营成本	284.5			326.1				894.2			1,000.4
销售、一般和行政费用	52.3			50.4				167.0			164.4
商誉减值	0.0			86.9				37.5			86.9
重组活动和分拆交易成本	2.9			3.7				13.6			8.6
研发成本	0.5			1.9				2.9			6.1
资产处置亏损（收益）净额	0.0			0.1				1.4			0.1
总成本和费用	340.1			469.0				1,116.6			1,266.5
收益中的权益和被投资方的减值	0.0			1.2				(11.8		）	(13.4		）
运营亏损	(45.1		）	(110.9		）		(288.9		）	(268.8		）
其他收入（费用）：
利息收入	0.2			0.1				0.4			0.4
利息费用	(10.4		）	(7.3		）		(35.7		）	(15.2		）
出售业务所得	39.7			—				39.7			—
债务清偿损失	—			—				(49.2		）	—
福利计划净额	10.8			5.2				24.8			14.7
外汇	(4.9		）	(6.9		）		(22.7		）	(4.6		）
其他-网络	0.0			(0.2		）		0.2			(0.2		）
其他收入（费用）合计	35.3			(9.0		）		(42.4		）	(4.9		）
所得税前亏损费用（收益）	(9.9		）	(119.9		）		(331.4		）	(273.7		）
所得税费用（收益）	94.3			(5.3		）		99.3			(5.0		）
持续经营业务净亏损	(104.1		）	(114.6		）		(430.7		）	(268.7		）
停止经营的收入（损失），扣除税款	(1.4		）	0.5				(60.9		）	(3.1		）
净亏损	(105.6		）	(114.1		）		(491.5		）	(271.8		）
归属于非控制性权益的净收入	(0.1		）	(0.2		）		(0.4		）	(0.6		）
归属于B&W股东的净亏损	美元	(105.7	）	美元	(114.3	）		美元	(491.9	）	美元	(272.3	）
每股普通股基本亏损和摊薄亏损：
持续经营	美元	(0.62	）	美元	(2.49	）		美元	(3.81	）	美元	(5.62	）
已停止经营	(0.01		）	0.01				(0.54		）	(0.07		）
每股普通股基本亏损和摊薄亏损	美元	(0.63	）	美元	(2.48	）		美元	(4.35	）	美元	(5.69	）
用于计算每股收益的股份：
碱性和稀释	168.7			46.1				113.1			47.9

 

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

附表2

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

合并资产负债表⁽¹⁾

（以百万计，每股金额除外）	2018年9月30日			2017年12月31日
现金及现金等价物	美元	32.5		美元	43.7
限制现金及现金等价物	19.7			26.0
应收帐款-贸易，净额	206.4			252.5
应收帐款-其他	58.6			78.8
正在进行的合同	141.6			135.8
库存	64.7			72.9
其他流动资产	36.9			34.0
已终止业务的流动资产	90.2			88.5
流动资产总额	650.4			732.3
净财产、厂房及设备	96.9			114.7
善意	47.2			85.7
递延所得税	—			97.5
对未合并附属公司的投资	0.7			43.3
无形资产	35.1			42.1
其他资产	29.7			25.7
已终止业务的非流动资产	109.3			181.0
总资产	美元	969.4		美元	1,322.2
国外循环信贷安排	美元	3.4		美元	9.2
第二留置权定期贷款安排	—			160.1
应付账款	194.7			205.4
累算雇员权益	25.6			27.1
预付合同账单	127.8			172.0
应计保修费用	52.2			33.5
其他应计负债	83.2			89.5
已终止业务的流动负债	56.5			47.5
流动负债总额	543.4			744.3
美国循环信贷安排	190.6			94.3
最后期限贷款	20.0			—
退休金及其他累积退休后福利负债	217.0			250.0
其他非流动负债	37.0			29.9
已终止业务的非流动负债	8.1			13.0
总负债	1016年1。			1,131.5
承诺和或有事项	—			—
股东权益（亏损）：
普通股，面值每股0.01美元，授权200,000股；分别于2018年9月30日和2017年12月31日发行和流通168,681股和44,065股	1.7			0.5
超过票面价值的资本	1,046.8			801.0
2018年9月30日和2017年12月31日，按成本价计算的库存股票分别为5,839股和5,681股	(105.6		）	(104.8		）
累积赤字	(984.5		）	(492.2		）
累计其他综合损失	(14.0		）	(22.4		）
归属于股东的股东权益（亏损）	(55.5		）	182.1
无控感兴趣	8.8			8.6
股东（亏损）权益总额	(46.8		）	190.7
总负债和股东权益（赤字）	美元	969.4		美元	1,322.2

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

展览3

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

浓缩合并现金流量表⁽¹⁾

(百万)

	截至9月30日的9个月，
	2018			2017
经营活动现金流量：
净亏损	美元	(491.5	）	美元	(271.8	）
使净亏损与经营活动提供（用于）的现金净额相协调的调整：
长期资产的折旧和摊销	24.5			31.0
债务发行成本、债务贴现及实物利息的摊销	10.1			3.2
出售业务所得	(39.7		）	—
债务清偿损失	49.2			—
已终止业务的商誉减值	72.3			—
商誉减值	37.5			86.9
权益法投资所得	(6.6		）	(4.8		）
除权益法暂时性减值外，投资于TBWES	18.4			18.2
资产处置和减值损失	1.9			0.5
应收索偿准备金	15.5			—
递延所得税（受益）准备金，包括估值津贴	97.7			(2.1		）
养老金和退休计划的按市值计价收益和先前服务成本摊销	(6.6		）	(1.2		）
股票报酬，扣除相关所得税	2.0			8.5
资产负债变动：
应收账款	45.4			1.4
正在进行的合同和合同的预付账单	(41.2		）	6.7
库存	5.2			2.7
所得税	(6.9		）	9.2
应付账款	(12.3		）	5.5
应计负债和其他流动负债	30.2			(16.0		）
养恤金负债、退休后应计及雇员福利	(29.3		）	(28.0		）
其他,净	10.7			(0.8		）
经营活动现金净额	(213.5		）	(150.8		）
投资活动产生的现金流量：
购置物业、厂房及设备	(5.0		）	(10.7		）
取得业务，所得现金净额	—			(52.5		）
销售业务所得	43.9			—
合营企业出售权益法投资所得	28.8			—
购买可供出售的证券	(17.8		）	(22.9		）
可供出售证券的销售情况及到期日	18.2			27.0
其他,净	(0.4		）	0.1
投资活动产生的现金净额	67.7			(59.0		）

 

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

 

展览3

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

浓缩合并现金流量表⁽¹⁾

(百万)

 

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

展览4

Babcock & 威尔科克斯 Enterprises, Inc。

段信息⁽¹⁾

(百万)

部分结果	截至9月30日的三个月，							截至9月30日的9个月，
	2018			2017				2018			2017
收入:
权力	美元	191.1		美元	202.2			美元	547.9		美元	612.3
可再生	76.5			108.6				191.4			262.2
工业	34.8			47.5				117.6			143.3
淘汰赛	(7.4		）	(1.4		）		(17.5		）	(6.5		）
	美元	295.0		美元	356.9			美元	839.5		美元	1,011.2
总利润:
权力	美元	34.3		美元	35.4			美元	95.2		美元	117.0
可再生	(17.1		）	0.2				(136.9		）	(100.1		）
工业	(5.5		）	(2.6		）		(8.2		）	2.3
计入经营成本的无形资产摊销	(1.2		）	(2.3		）		(4.9		）	(8.4		）
调整后的息税前利润:
权力	美元	21.9		美元	21.6			美元	49.5		美元	66.4
可再生	(25.8		）	(10.6		）		(166.2		）	(133.0		）
工业	(11.2		）	(7.6		）		(24.7		）	(13.0		）
企业	(5.8		）	(8.8		）		(23.6		）	(28.2		）
研发成本	(0.5		）	(1.9		）		(2.9		）	(6.1		）
外汇	(4.9		）	(6.9		）		(22.7		）	(4.6		）
其他-网络	0.0			(0.2		）		0.2			(0.2		）
	美元	(26.4	）	美元	(14.4	）		美元	(190.3	）	美元	(118.6	）
摊销费用:
权力	美元	0.2		美元	0.3			美元	0.5		美元	0.9
可再生	0.2			0.2				0.6			0.6
工业	1.0			1.9				4.2			7.3
	美元	1.3		美元	2.4			美元	5.4		美元	8.7
折旧费用:
权力	美元	4.1		美元	3.2			美元	10.5		美元	9.8
可再生	0.9			1.0				2.8			2.9
工业	0.5			0.5				1.4			1.4
企业	0.3			0.2				0.9			0.6
	美元	5.8		美元	4.8			美元	15.6		美元	14.7
预订:
权力	美元	131		美元	122			美元	535		美元	476
可再生（2）	(440		）	35				(417		）	86
工业	5			28				51			172
其他/取消	0			（2		）		（2		）	（40		）
	美元	(304	）	美元	183			美元	167		美元	694
	截至9月30日，
待办事项列表:	2018			2017
权力	美元	440		美元	482
可再生	400			1064年
工业	109			202
其他/取消	(28		）	(37		）
	美元	921		美元	1711年

由于四舍五入的关系，数字可能不准确。

(2)截至2018年9月30日的三个月的可再生预订包括出售PBRRC减少的约4.67亿美元，如浓缩合并财务报表附注4所述。可再生预订还包括以美元以外的货币计价的积压的重估，截至2018年9月30日和2017年的三个月分别为80万美元和2260万美元，截至2018年9月30日和2017年的九个月分别为1150万美元和6180万美元。